一、單選題

　　1某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出乎倉時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利3000元 B.虧損3000元C.盈利1500元 D.虧損1500元

　　答案：A

　　2下列何者基差之變化，稱為基差走弱( )。

　　A. -5～-6 B. -4～-6 C. 5～-3 D.5～-5

　　答案：C

　　3下列何者不應(yīng)以賣期貨來避險(xiǎn)?( )

　　A.農(nóng)場 B.生產(chǎn)原油者C.銅生產(chǎn)企業(yè) D.大宗物資進(jìn)口商下列何人會(huì)采用多頭套期保值(LongHeDge)?( .)

　　A.半導(dǎo)體出口商 B.發(fā)行公司債的公司C.預(yù)期未來會(huì)持有現(xiàn)貨者 D.銅礦開采者

　　答案：D

　　4某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買人平倉時(shí)的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利2000元 B.虧損2000元C.盈利1000元 D.虧損1000元

　　答案：B

　　5基差交易是指以某月份的( )為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格 B.期貨價(jià)格C.合同價(jià)格 D.交割價(jià)格

　　答案：B

　　6在正向市場上，基差為( )。

　　A.正值 B.負(fù)值C.零 D.無窮大

　　答案：B

　　7當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)( )。

　　A.仍應(yīng)避險(xiǎn) . B.不應(yīng)避險(xiǎn)C.可考慮局部避險(xiǎn) D.無所謂

　　答案：B

　　8套期保值的效果主要是由( )決定的。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平

　　答案：C

　　9在正向市場中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差走強(qiáng)，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

　　A.盈利 B.虧損C.不變 D.不一定

　　答案：B

　　10在正向市場中進(jìn)行多頭避險(xiǎn)(買進(jìn)期貨避險(xiǎn))，當(dāng)期貨價(jià)格上漲使基差絕對(duì)值變大時(shí)，將會(huì)造成( )。

　　A.期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失B.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失

　　C.期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失D.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利

　　答案：B

　　11在正向市場中，期貨商品價(jià)格等于( )。

　　A.持倉費(fèi)B.現(xiàn)貨商品價(jià)格+持倉費(fèi)

　　C.現(xiàn)貨商品價(jià)格D.現(xiàn)貨商品價(jià)格—持倉費(fèi)

　　答案：B

　　12在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場中( )的作用。

　　A.套期保值行為 B.過度投機(jī)行為C.套利行為 D.保證金制度

　　答案：C

　　13如果某甲預(yù)期下半年小麥欠收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤，則他不應(yīng)( )。

　　A.買入小麥現(xiàn)貨B.買入小麥期貨C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨D.以上皆非

　　答案：C

　　14當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，買期保值會(huì)有獲利之情況為( )。

　　A.基差之絕對(duì)值放大，且符號(hào)不變B?；钪^對(duì)值與符號(hào)均不變

　　C.基差由負(fù)轉(zhuǎn)正D.與基差無關(guān)

　　答案：A

　　15下列何種人不應(yīng)做買人期貨避險(xiǎn)?( )

　　A.進(jìn)口商針對(duì)其匯率風(fēng)險(xiǎn)B.銀行針對(duì)其長期放款之利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.未來即將采購現(xiàn)貨者針對(duì)其現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.出產(chǎn)黃豆的農(nóng)夫針對(duì)黃豆的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：D

　　16在何種情況下，基差絕對(duì)值變大對(duì)多頭套期保值較為有利?( )

　　A.正常市場 B.逆價(jià)市場C.期貨價(jià)格：現(xiàn)貨價(jià)格 D.以上皆非

　　答案：A

　　17在正常市場中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表( )。

　　A.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大B.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

　　C.期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大D.現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

　　答案：A