誤認(rèn)為遠(yuǎn)月合約比近月合約的獲利機(jī)會(huì)多?

　　有些投資者也許會(huì)誤認(rèn)為遠(yuǎn)月合約交割日遠(yuǎn)，持續(xù)時(shí)間長，價(jià)格上漲的空間可能會(huì)比較大，因此買入遠(yuǎn)月合約比買入近月合約的獲利機(jī)會(huì)肯定多些。實(shí)際情況可能并非如此。股指期貨有其自身的交易特點(diǎn)，炒作遠(yuǎn)月合約獲利的機(jī)會(huì)未必就多。一方面，對(duì)遠(yuǎn)月合約來說，時(shí)間越長，不確定性因素就越多，通常波動(dòng)幅度也越大。另一方面，由于股指期貨實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，投資者必須準(zhǔn)備較多的資金以應(yīng)付價(jià)格變動(dòng)不利時(shí)可能發(fā)生的追加保證金要求，一旦資金不足，則面臨被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)。如此一來，即使將來合約價(jià)格真的漲幅較大，投資者也可能無法等到獲利的機(jī)會(huì)。從國際成熟市場看，遠(yuǎn)月合約向來交易清談，多為套利與保值盤。?

　　因此，投資者不要以為投資遠(yuǎn)月合約獲利機(jī)會(huì)就一定多。?