第四章 期貨品種投資分析

  1、簡述農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)分析的共同特征?

  1)農(nóng)產(chǎn)品的商品屬性:科技進步、金融形勢直接影響農(nóng)產(chǎn)品計價基礎(chǔ)

  2)農(nóng)產(chǎn)品具有明顯的季節(jié)性,關(guān)注農(nóng)業(yè)部報告的時滯性和方向性

  3)農(nóng)產(chǎn)品的相關(guān)性

  4)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量具有相對有限性,人口增長帶動的需求增長具有相對無限性

  2、簡述農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈分析的基本環(huán)節(jié)和主要關(guān)注的內(nèi)容?

  1)農(nóng)產(chǎn)品種植階段

  2)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工階段

  3)下游企業(yè)需求階段

  3、如何進行農(nóng)產(chǎn)品季節(jié)性分析?

  5、6月份是中國和美國的種植期,7、8月份是最為關(guān)鍵的灌漿期,10、11月是收獲期。南美的春秋季節(jié)與北半球正好相反,10月份開始播種,南美大豆的關(guān)鍵生長期在2、3月份的開花灌漿期,4、5月份開始收割。

  4、影響農(nóng)產(chǎn)品進口成本的因素有哪些?舉例說明。

  進口大豆成本=(CBOT大豆期貨價格+FOB升貼水+大洋運費)*(1+關(guān)稅)(1+增值稅)+生產(chǎn)成本

  5、如何看待和分析農(nóng)產(chǎn)品之間的比價關(guān)系?

  比價關(guān)系決定了企業(yè)采購的動向和采購成本。

  6、如何分析農(nóng)產(chǎn)品的庫存消費比與供求大勢的關(guān)系?

  一般來講,庫存消費比越低,供求越緊張,對價格有提升作用;庫存消費比越高,供求關(guān)系越寬松,對價格有抑制作用。

  7、影響基本金屬價格的共同因素?

  1、國內(nèi)外經(jīng)濟形勢(周期)

  2、供求關(guān)系、庫存(加大波動)

  3、匯率、進出口關(guān)稅(修正供需及走勢)

  4、產(chǎn)業(yè)政策

  5、行業(yè)發(fā)展趨勢

  6、生產(chǎn)成本

  7、基金的交易方向

  8、原油、美元等走勢影響。

  8、基本金屬行業(yè)有哪些共同特點?

  1、與經(jīng)濟環(huán)境高度相關(guān),周期明顯

  2、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)大致相同,定價能力有差異

  3、需求彈性大于供給彈性

  4、礦山資源壟斷,原料供應(yīng)集中

  9、基本金屬產(chǎn)業(yè)鏈分析包括哪些內(nèi)容?

  礦山采選---金屬冶煉---金屬加工---金屬消費